Vienne, 1888. La haute société viennoise, monde scintillant mais corseté par les règles, s'apprête à sombrer sous les coups du nazisme. Franz Alt, héritier d'une dynastie de facteurs de pianos célèbre, vit dans ce monde bourgeois. Il épouse Henriette Stein, d'origine juive. Alors que son mariage déplaît à sa famille, il doit faire face à un mouvement ouvrier et aux infidélités d'Henriette.
Felix von Geldern et sa grand-mère Viktoria, issus d'une famille de banquiers autrichiens, reviennent à Vienne en 1946 pour réclamer la restitution de biens familiaux. Ils rencontrent alors diverses difficultés car le pays est dévasté et ses habitants sont affamés, sans oublier que les sympathisants nazis sont encore nombreux. Felix retrouve alors l'amour de sa vie, la chanteuse Gertrude Wagner.
